艾格农业是专注于大农业泛食物范畴的领先研究征询和投资机构。凭仗25年的深挚数据堆集和专业经验，为、企业及各类机构供给包罗顶层规划、财产研究、市场调研、计谋征询、园区规划以及投融资办事，帮帮客户实现可持续的成长和增加。2024年，中国经济顶风前行，大农业范畴也并非“世外桃源”，无法独善其身，虽然做为刚需财产有着更强的韧性，但面临消费下行、成本上涨、IPO退出等等问题，投资者仍是表示得愈加隆重，除PE/VC外，各渠道的投资数量取金额都呈现分歧程度下降，但取此同时，处于“数九冷天”中的中国农业投资，曾经悄然坐上了汗青的新起点。。。。。。正在此布景下，艾格农业发布《2024年中国农业食物投资年报》，以期帮帮读者深切洞察中国农业食物行业的将来投资机缘。艾格农业自2016年起头发布《中国农业食物投资年报年报》，至今已是第9年。本次演讲汇聚了2016年以来，财产本钱、PEVC、新三板、IPO等各渠道公开披露的投资数据，并对分歧细分财产进行了阐发，以期帮帮读者领会近年来中国农业食物范畴的投资概况，以及热点板块的成长态势。本次演讲还汇总了2024年度农业范畴的次要政策，为读者精准把握政策标的目的供给参考，帮帮读者深切洞察中国农业食物行业的将来投资机缘。2024年受大影响，本钱市场的冬季似乎步入了最寒冷的“数九冷天”，各渠道的投融资案例的数量和金额纷纷下降，部门数据以至“腰斩”。2024年各类投资事务数量共约891件，同比削减11。87%；募集资金共约851。87亿元，同比下降33。55%。按照艾格农业统计显示：2016年-2024年，中国农业食物行业共计发生投资案例7573件，此中财产投资3935件，占比51。96%；PE/VC2476起，占比32。70%；新三板募资991起，占比13。09%；IPO（含北交所上市企业）171起，占比2。26% 。按照公开披露的数据，2016-2024年中国农业食物投资累计金额约2。26万亿元。此中，财产投资金额18942。97亿元，占比约83。99% ，占比约8。82% ，新三板募资金额138。73亿元，占比约0。62% ，IPO募资金额1484。61亿元（含北交所上市企业），占比约6。58% 。财产投资是中国农业食物范畴最次要的投资体例。2016-2024年，全国共完成3935件农业食物财产投资事务，正在全数投资事务中占51。96%；财产投资金额累计18942。97亿元，正在全体投资金额中占比83。99%。连系过去8年的数据来看，2016年至2020年是中国农业食物范畴财产投资高速增加的阶段，投资事务数量和投资金额根基连结了双增加，即便2018年正在财产投资事务数量同比减半的环境下，财产投资金额仍连结了正向增加。这5年期间，投资数量增加了约190。48%，投资金额增加了约558。26%。从2021年起头，财产投资热情骤降，2022和2023两年的环境虽然低迷但也相对平稳，至2024年下行的态势进一步加剧，取2023年比拟，投资数量取金额都呈现大幅下降。从财产投资数量来看，2024年国内农业食物行业的财产投资事务共353件，较2023年同比削减31。85%。取2023年比拟，2024年排名前三的细分行业无变化，畜牧业以103件位居第一，其次是食物制制87件，农资35件；农产物畅通（29件）和餐饮业（27件）超越农业办事（19件），别离位列第四、第五。前五大细分行业共占总投资数的79。60%。从财产投资金额来看，2024年国内农业食物行业的财产投资金额共计558。38亿元人平易近币，同比下降43。11%。排名前五的细分行业别离为畜牧业323。89亿元、食物制制108。16亿元、农资49。99亿元、农产物畅通34。75亿元、乳业21。82亿元，共占总投资金额的96。46%。排名前十的项目投资金额均跨越15亿元，共计投资239。12亿元，正在总投资额中占比跨越40%。投资额前十的事务中，金龙鱼以55。69亿元人平易近币的价钱收购鲁花集团20%的股份，成为2024年国内已披露的最大财产投资项目。其次，东方但愿集团打算投资40亿元正在丰都县扶植生猪全财产链项目。正在各细分行业方面，畜牧业的投资事务最多，共有8件，是财产投资的沉中之沉；此外食物制制和农产物畅通各有一项入榜。2016-2024年，农业食物范畴的PE/VC投资事务数量共2476件，累计投资金额约1988。69亿元。2016-2024年，从细分范畴看，食物饮料（977件）、餐饮及供应链（414件）、农业科技取办事（308件）投资事务总数排前三，别离占总投资事务的39。46%、16。72%和12。44%。2016-2024年，吸金能力前三甲的细分范畴仍然是电商物流零售（850。39亿元）、食物饮料（601。38亿元）、餐饮及供应链（236。93亿元），别离占整个农业食物PE/VC投资金额的42。77%、30。24%和11。91%。2024年PE/VC投资事务共511件，同比2023年（445件）增加14。83%，此中食物饮料（174件）、农林牧渔及初加工（93件），生物农业（76件）为投资事务数量前三板块，占比别离为34。05%、18。20%取14。87%。取2023年比拟，食物饮料版块仍然稳居第一，但“农林牧渔及初加工”取“生物农业”跨越“农业科技取办事”取“餐饮及供应链”，跃居第二和第三。一是因为养殖业回暖起头吸引本钱投入；二是正在成立“大食物不雅”的布景下，水财产起头遭到关心；三是正在沉视科技立异的大中，2024年PE/VC投资金额约174。05亿元，同比客岁添加24。43%。此中，食物饮料（64。61亿元）、餐饮及供应链（39。83亿元）、生物农业（31。13亿元）为投资金额排名前三的板块，占比别离为37。12%、22。88%和17。89%。2024年正在511件PE/VC投资事务中有300件披露了投融资轮次，此中Pre-A~A轮占比最高，达到48。00%，取2023年（47。40%）根基分歧。一是种子轮及轮的晚期项目占比缩水。2022年种子轮及轮的投融资项目占比最高（44。51%），而正在2023年则缩水到42。20%，至2024年则进一步下降到38。67%。虽然PE/VC投资仍然聚焦于晚期项目，但这一微妙的趋向也反映出本钱当下的愈加隆重心态。二是B轮投资项目占比有所提拔。正在晚期项目占比缩水的同时，处于B轮阶段的中期项目比例从2023年的5。78%上涨到2024年的8。00%，C轮项目标占比则从2023年的2。60%上涨到2024年的4。67%；这一变化也从侧面反映出本钱对于投资平安的注沉，因此会青睐相对成熟稳妥的项目。同时，B-C轮的项目中良多涉及生物农业、聪慧农业等抢手范畴，恰是近年来本钱逃捧的明星赛道。按照公开披露的融资金额，2024年农业食物范畴 PE/VC 投资中，有15个项目融资金额跨越3亿元，共计吸金98。23亿元，平均融资6。55亿元，比2023年的4。36亿元添加50。23%，次要系金拱门（中国）正在10月份获得信宸本钱跨越30亿元的较大规模的股权投资，加之头部项目标吸金能力有所加强导致。除金拱门（中国）获得股权投资外，2024年最高的一笔PE/VC融资是帅克宠物获得安宏本钱和博裕本钱的近10亿元投资，取2023年的冠军（茶百道获得兰馨亚洲等机构的10亿元人平易近币）根基持平，同时2024年鲜糊口冷链获得9亿元投资，正大蛋业获得中垦基金5亿元投资等，都是近年来融资金额相对较高的项目。正在食物饮料板块中，新式茶饮/咖啡是近年来受本钱青睐的赛道之一，2023年的融资环境还实现了增加，但正在2024年却热度骤减，全年PE/VC投资事务只要36件，比2023年（56件）削减35。71%，融资金额从28。30亿元降至16。39亿元，缩水42。08%。即便正在PE/VC全体融资乏力的布景下，这一成就也很难拿出手。其实，新茶饮已不算是新赛道。喜茶、蜜雪冰城、茶百道等曾经上市，行业款式日趋不变，正在消费不景气的布景下，合作愈加白热化，企业盈利，新品牌想杀出沉围的难度增大，特别面临上市退出渠道收窄，“茶凉”天然就会“人走”。2024年“农林牧渔及初加工”赛道异军突起，凭仗93件投融资事务、20。01亿元融资金额，从往年的“小通明”跻身数量排名三甲。正在93件投资事务中，共披露18件投资金额，平均融资额1。11亿元。阐发逆袭缘由，次要包罗两方面：一是因为养殖业回暖起头吸引本钱投入；二是正在成立“大食物不雅”的布景下，水产等行业起头遭到关心。2024年生物农业相关的PE/VC投融资事务共计76件，比2023年（53件）增加了43。40%，不变延续了增加态势。此中有40个项目披露了融资金额，共计吸金31。13亿元，较2023年增加8。47%，但做为炙手可热的明星赛道，吸金能力无望正在将来进一步迸发。做为生物农业中的抢手赛道，2024年合成生物学融资项目共计43件，占比最高，达到56。58%，而且比2023年的33件添加了30。30%；涉及融资金额达21。03亿元，比2023年的16。99亿元增加23。78%。2016-2024年，共有412家农业食物企业挂牌新三板。此中2024年共有21家农业食物企业挂牌新三板，取2023年数量根基持平。2016-2024年，正在挂牌新三板的412家农业食物企业中，食物制制范畴的企业最多，共有147家，占比为35。68%。其次是农资企业，共有71家，占比17。23%，第三是种植业66家，占比16。02%。正在2024年挂牌新三板的21家农业食物企业中，食物制制范畴的企业最多，共有9家，取2016年以来的总体环境相符。其次是农资企业6家，此外乳业有2家，农业办事、畜牧业、餐饮业、林业各1家。2016-2024年，农业食物行业的新三板募资事务起889起，募资成功的共359起，完成比例40。38%。2016-2024年，农业食物行业拟通过新三板募资329。67亿元，现实成功募资138。74亿元，完成比例42。08%。此中畜牧业是募资金额最高的板块，共募集资金35。41亿元，正在总募资金额中占比25。52%。吸金能力前五大板块（畜牧业、种植业、食物制制、农资、农产物加工）共募资128。14亿元，正在总募资金额中占比超九成，较着高于其他五个细分行业。2024年食物农业行业新三板募资事务生15件，拟募资金额共7。17亿元人平易近币；曾经实施完成的有12件，占总数的80%，比拟于2023年的58。54%，现实完成募资的企业比例有所上升。但同时，现实募资金额约3。85亿元人平易近币，仅相当于拟募资金额的53。70%，比2023年削减21。59%。正在2024年已完成募资的12起事务中，食物制制行业数量最多，共4件；但从募资金额来看，畜牧业以2。4亿元高居榜首，正在总募资金额中的占比以至跨越六成。若是说2023年IPO市场根基维持了前一年不温不火的疲软态势，那么到了2024年，市场根基放弃了“挣扎”，热度骤降。全年农业食物IPO企业只要15家，比2023年的24家大减37。50%。同时，2024年IPO企业募资总金额115。59亿元，取2023年的155。62亿元比拟，削减25。72%。自2022年起企业上市热情骤减，股价不振、募资坚苦，不少企业已延迟以至暂停上市打算，至2024年这一环境更是急转曲下，上市企业数量取募资总额均有削减，但15家企业平均融资额达到7。71亿元，比2023年的6。48亿元添加了18。98%。此中，华润饮料正在港交所募资超50亿元人平易近币，同时茶百道募资跨越20亿元，这两者的募资金额就跨越总数的60%。其他企业的募资金额均没有跨越10亿元门槛，天差地此外募资能力反映出本钱市场愈加较着的“马太效应”，除了头部企业之外，其他企业正在本钱市场的募资能力并不乐不雅。各细分行业中，食物饮料连结了“领头羊”的，IPO数量及募资金额仍然桂林一枝，7家IPO企业共募资83。34亿元，占比总金额72。10%，这此中，正在港股募资57。74亿港元的华润饮料和募资25。86亿港元的茶百道功不成没。第二名农资板块虽然也有4家企业IPO，但募资金额仅有16。09亿元，占比总金额13。92%。农业新质出产力的成长沉点将环绕以下几个方面展开，同时也是正在建制新的投资高地：一是种业“芯片”。目前，我国的国度种业复兴企业阵型已初步建立，而行业的成熟仍需要络绎不绝的资金支撑，从而打制一批具备集成立异能力、顺应市场需求的种业龙头企业；二是聪慧农业。数字科技做为赋能东西，带动整个农业财产链降本增效。例如，动物工场、智能农机、聪慧养殖场、聪慧化鱼塘、食物平安溯源，也包罗取种业连系打制数字化育种平台；三是绿色农业。面向农业绿色成长进行计谋结构，需从农业节能、节水、节肥、节药等手艺范畴加强研发，并正在耕地、地力提拔、土壤改良、盐碱地操纵、节水灌溉、生物肥药、轮回农业、无机农业等诸多范畴获得广漠的使用前景；四是大食物不雅。全方位多路子开辟食物资本正正在成为农食范畴的新风尚，由此带动了合成生物学、动物卵白开辟、细胞肉、海洋农业等范畴的兴起。5月13日，国务院召开支撑“两沉”扶植摆设带动视频会议，提出刊行并用好超持久出格国债，高质量做好支撑国度严沉计谋实施和沉点范畴安万能力扶植各项工做。取此同时，财务部也发布了2024年一般国债、超持久出格国债刊行相关放置。2024年先刊行1万亿元超持久出格国债，刻日包罗20年期、30年期、50年期。正在支撑范畴方面，沉点聚焦加速实现高程度科技自立自强、推进城乡融合成长、推进区域协调成长、提拔粮食和能源资本平安保障能力、鞭策生齿高质量成长、全面推进斑斓中国扶植等方面的沉点使命。2024年7月党的二十届三中全会审议通过了《地方关于进一步全面深化、推进中国式现代化的决定》，强调“城乡融合成长是中国式现代化的必然要求”。对村落价值的高度注沉，意味着村落正正在成为将来的投资高地，政策导向、财产趋向都将继续向三农倾斜。对此，艾格农业董事长黄德钧阐发，农业投资从素质上来讲次要环绕两大标的目的：一是提高农业出产效率，好比数字育种、智能化农机、无人农场、数字农场、托管办事等；二是新的农业出产系统，以满脚生齿增加和消费者分层的需要，好比城市内嵌型农业，动物工场、卵白工场、都会农业、生态农业、合成生物学等。“农业现代化环节正在科技前进和立异。”近年来，生物育种、智能农机、农业大数据等范畴获得了政策的鼎力支撑取本钱的持续关心。以生物手艺为例，做为近年来的明星赛道，正在本钱严冬仍然实现了较为不变的增加，其正在农业范畴有普遍的使用场景，例如，基因手艺为育种行业带来深刻变化；新兴的合成生物学正在做物改良、生物防治、食物配料等范畴彰显出庞大潜力；生物基材料正正在成为诸多石化产物的替代物。这些范畴呈现出跨学科的特点，极大地拓宽了保守农业的鸿沟，“大食物不雅”“大农业不雅”具有多元化、全财产链等特点，不只极大地拓宽了农业成长的内涵取外延，并且背后对应的投资机缘也是丰硕多元且空间庞大。2023年，习总强调扶植海上牧场、“蓝色粮仓”，这一年，一些财产本钱和PEVC（特别是具有国资布景的本钱）就起头正在水产上下逛结构，并正在2024年延续了这一趋向，以至将“农林牧渔及初加工”这一保守板块推进了PE/VC投资的前三大赛道。而“大食物不雅”远不限于此，目前食用菌、细胞肉等范畴也遭到了关心，基于此“将来食物”这一赛道蓄势待发。城乡融合成长既是村落补齐短板、实现复兴的必然需求，也是以城带乡、以工促农的环节所正在，可谓新时代村落复兴的“暗码”。正在指导城市资本下乡的过程中，村落不只获得了成长要素，也培育出新的消费需求取场景，好比休闲农业、都会农业、农文旅融合，能够提拔农业财产附加值；推进数字村落扶植，不只为城乡融合式成长供给无效径，也将为相关企业打开广袤的市场空间，创制簇新的投资高地。中国农业食物投资范畴正在本钱市场严冬中稳步前行，呈现出复杂态势。各渠道投资数据有喜有忧，虽全体遇冷，但部门范畴也展示出成长潜力。跟着政策效应，市场决心无望恢复。关心科技立异，挖掘行业潜力，正在政策取市场的配合感化下，农业食物投资或将送来新的繁荣，帮力中国农业现代化取村落复兴。艾格农业是专注于大农业泛食物范畴的领先研究征询和投资机构。凭仗25年的深挚数据堆集和专业经验，为、企业及各类机构供给包罗顶层规划、财产研究、市场调研、计谋征询、园区规划以及投融资办事，帮帮客户实现可持续的成长和增加。旗下艾格本钱办理7只基金，挖掘具有成长潜力的涉农企业，完成指导性间接投资近20亿元，融资办事金额超50亿元，多个投资项目已成功上市。